Shanghai, años 20 del siglo XX. Un niño de 10 años llamado Sam Wing se hace amigo de Gizmo, un joven Mogwai. Juntos realizarán un peligroso viaje por la China rural. Con el objetivo de devolver a Gizmo a su familia, vivirán una gran aventura en la que encontrarán monstruos y espíritus del folclore chino, con los que en ocasiones tendrán que luchar. En su camino se toparán con la ladrona callejera Elle, y además serán perseguidos por un avaricioso empresario y su ejército de malvados Gremlins.