Paul Dano se hizo famoso entre los espectadores de cine con su destacado papel en el drama independiente de transición a la madurez, L.I.E., dando la réplica al actor Brian Cox. Su hechizadora interpretación de un inocente adolescente obligado a pasar esta difícil etapa de la vida sin supervisión alguna le reportó un Independent Spirit Award a la "Mejor Interpretación de un Debutante", así como también el Premio de "Mejor Actor" en el Festival de Cine de Estocolmo. Dano también recibió el Gran Premio del Jurado del L.A. Outfest en la categoría de "Actor Más Destacado en una Película".

Tras crecer en Connecticut, Dano obtuvo experiencia como actor teatral en los escenarios neoyorquinos con papeles como secundario en Broadway, incluyendo "Un mes en el campo", dando la réplica a Helen Mirren; "Cuento de Navidad", con Ben Vereen y Terrence Mann, y "Inherit the wind", dando la réplica a George C. Scott y a Charles Durning.

Dano es también músico y es consciente de este preocupante cliché. En la actualidad, prosigue sus estudios en la New School University de la ciudad de Nueva York.